Till ordlistan

Fondavgifter – bör de undvikas eller är de priset för en bra fond?

Billigast är bäst - eller? Inte nödvändigtvis. Och särskilt inte när det kommer till fonder. Givetvis ska du hålla ett öga på avgifterna, men låt det inte bli den viktigaste parametern när du väljer en fond att investera i. Kostnaden för att driva en fond, tar förvaltaren ut av dig som sparar i fonden med fondavgifter. Under senare år har fondavgifter diskuterats mycket, och många har hävdat att förvaltarna tar ut för stora avgifter i förhållande till avkastningen de presterar.

Vad består fondavgifterna av?

Sedan 2012 finns inom EU en standard som kallas årlig avgift för fonder. Årliga avgiften är förvaltningsavgift plus andra avgifter som tas ur fonden. Kostnader i en fond kan vara till exempel att administrera fonden, skriva rapporter och ge annan information till bland andra sparare i fonden samt allt arbete med fondens inriktning och strategi för placeringarna. Årlig avgift innefattar inte courtagekostnader (köp- och säljavgifter för värdepapper) eller om det finns prestationsbaserade avgifter i fonden. I svenska fonder är oftast den årliga avgiften och förvaltningsavgiften väldigt lika.

Avgiften sätts av förvaltaren till en viss procent årligen och dras sedan av med 1/365 per dag du äger fonden. Du betalar alltså bara så länge du äger fonden. Efter att avgiften tagits ut beräknas andelskursen, det vill säga hur mycket varje andel av fonden är värd. När du tittar på fondkurser ser du alltid värdet efter att avgiften har dragits. Andra avgifter förutom den årliga avgiften kan vara köp- och säljavgifter, som precis som namnet antyder tas ut när du köper eller säljer fonden.

Vad påverkar fondavgifternas storlek?

Generellt sett har aktivt förvaltade fonder högre avgifter än passivt förvaltade fonder. En aktivt förvaltad fond har en eller flera förvaltare som arbetar på att utforma en strategi som ska kunna slå det index fonden jämförs mot. En passivt förvaltad fond, ofta kallad indexfond, medför i stället mindre jobb med beslut i fonden. Det beror på att den passivt förvaltade fondens mål är att följa sitt jämförelseindex så nära som möjligt. Förvaltningen är då billigare än i en aktivt förvaltad fond.

Fondens inriktning kan påverka hur stora kostnader den har. Vissa länder och världsdelar medför högre kostnader att investera i, och kan påverka hur stora fondens avgifter är. Andra gånger är det nödvändigt att anställa fler analytiker för att forma en strategi för fonden och det blir också en högre kostnad. Hos vissa fondmäklare är det gratis att handla med fonder och då tas ingen köp- och säljavgift från dig som kund, även om en fond kan ha dessa avgifter hos en annan mäklare.

För en del fonder finns en prestationsbaserad avgift som tas ut när fonden når på förhand bestämda nivåer av avkastning. Om fondförvaltaren å andra sidan inte klarar de mål som satts upp för avkastningen tas inte denna avgift ut. Prestationsbaserad avgift är vanligast vid aktiv förvaltning. Rabatter på avgiften för fonder ges hos Premiepensionsmyndigheten (PPM) och vissa tjänstepensionsbolag. Eftersom så många svenskar handlar fonder via PPM och tjänstepensionen, går fondbolagen med på att sänka sina avgifter med upp till två tredjedelar.

Hitta rätt i fondavgiftsdjungeln

Länge var fondavgifterna inte något som diskuterades särskilt mycket. Det var utmanare till de stora bankerna som förde avgifternas betydelse på tal och fick igång en rörelse mot lägre avgifter. Avgifter som fondbolag tagit ut, har i vissa fall varit oskäliga och i och med att dessa lyfts till ytan har den vanliga spararen fått mer i plånboken. Varje procentavgift som tas ut ger i slutändan stor skillnad när pengarna investeras under lång tid och exemplen kan bli väldigt slående.

Fonder med aktiv förvaltning har enligt studier i många fall inte klarat att slå sitt index, vilket är deras uttalade mål. I stället presterar de lägre avkastning än index och då är förstås en hög avgift omotiverad. Det är helt enkelt svårt för de flesta förvaltare att överprestera gentemot index och det gör att spararen behöver vara medveten när det kommer till sitt fondval. Du som sparare ska komma ihåg att det finns förvaltare av aktiva fonder som är skickliga och klarar av att slå sina jämförelseindex.

Tyvärr har debatten kring fondavgifter blivit för svartvit och man kan få intrycket att alla fondavgifter är ett hot mot ditt sparande. Det stämmer inte. I vissa fall kan en skicklig förvaltare med högre avgift än en indexfond, ge valuta för pengarna i form av högre avkastning än sitt jämförelseindex. Sparare kan titta på fondens historiska avkastning jämfört med index, för att se om förvaltaren är värd sitt pris. Titta gärna över längre tid, då ser du tydligare att förvaltaren klarar av både med- och motgångar på börsen.

Fondavgiften inte det viktigaste

En del förvaltare tar ut höga avgifter utan att prestera en hög avkastning. Fondens avgifter spelar roll för hur mycket pengar som hamnar i spararens plånbok. En högre avgift äter av beloppet spararen kan placera på börsen, vilket märks framför allt på lång sikt. Därmed inte sagt att avgifter ska undvikas till varje pris. Något som kan göra en stor positiv skillnad för spararens investeringar, är en skicklig förvaltare som år efter år slår sitt jämförelseindex. En sådan förvaltare är värd en högre avgift och att välja den kan göra dig rikare.

Hur värdepapper som fonder och aktier presterat historiskt ger ingen garanti för hur det blir i framtiden.

SAVR – Riktigt sparande. Riktigt enkelt.

SAVR grundades år 2016 och är en spartjänst för långsiktigt månadssparande. Vi kallar det riktigt sparande, fast på ett riktigt enkelt sätt. Genom oss sparar du i en fond som historiskt gjort att pengarna växt väsentligt mer än börssnittet. Vi hanterar dina pengar på samma sätt och har motsvarande säkerhet som en storbank. Vi står under Finansinspektionens tillsyn genom Fondab och ditt sparande omfattas av Insättningsgarantin samt det statliga Investerarskyddet.

Kom igång på 3 minuter med BankID.

Insättningsgaranti & Investerarskydd1
Fria insättningar och uttag
Prisbelönt och hållbar fond