Konvertibler är ett slags värdepapper som kombinerar egenskaper från obligationer och aktier. För dig som är nybörjare inom investeringar kan det vara ett intressant verktyg att känna till – särskilt om du vill ha en produkt med både fast ränta och möjlighet till framtida aktieägande.

Hur fungerar en konvertibel?

När du köper en konvertibel lånar du i praktiken ut pengar till ett företag, precis som vid en vanlig företagsobligation. Under löptiden betalar företaget ränta till dig – ofta varje halvår eller år. Det unika med konvertibeln är att du som investerare har möjlighet (men inte skyldighet) att omvandla den till aktier i företaget vid ett senare tillfälle, enligt förutbestämda villkor.

Varför ger företag ut konvertibler?

Företag använder konvertibler för att låna pengar till en lägre ränta än vad de annars skulle behöva betala. Investerare accepterar ofta en lägre ränta just för att de får chansen att bli aktieägare om företaget går bra.

Fördelar för investerare

• Ränta under löptiden vilket ger ett löpande kassaflöde.

• Du kan tjäna mer om aktien stiger i värde.

• Lägre risk än en aktie så länge du inte konverterar.

Risker att vara medveten om

• Kreditrisk. Om företaget får ekonomiska problem kan det påverka både räntan och återbetalningen.

• Marknadsrisk. Om aktien inte stiger kan konverteringen bli ointressant.

• Ingen garanti för vinst. Även med ränta finns det en risk att du inte får tillbaka hela ditt kapital.

  
  

Exempel – så funkar det

Tänk dig att ett företag ger ut en konvertibel med 3 procents ränta och möjligheten att konvertera till aktier om aktiekursen når 100 kronor. Du får ränta varje år – men om aktien når eller överstiger 100 kronor innan löptidens slut kan du välja att konvertera och bli aktieägare istället.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som investeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.