ESG är en förkortning för Environmental, Social and Governance (miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning), och är ett ramverk för att bedöma hur ett företag hanterar risk, men också hur hållbart och socialt ansvarsfullt det är.

I finanssammanhang kan man ofta stöta på ESG i samband med investeringar, eftersom många fonder tar hänsyn till ESG när de investerar. Man brukar säga att en fond eller ETF har en ESG-exkludering eller ett ESG-filter.

Vad innebär ESG i praktiken?

ESG är ett sätt för fonder och investeringsstrategier att ta socialt ansvar och möta efterfrågan på hållbart sparande. Detta innebär att fonder med ESG-filtrering inte investerar i bolag de inte anser håller måttet när det till exempel gäller hur bolaget påverkar miljön och människor (anställda, kunder, leverantörer eller samhället i stort), eller att de inte tycker att företaget styrs och kontrolleras på ett tillfredsställande sätt.

ESG-filtrering är vanligt även i indexfonder, vilket innebär att fonden följer ett index där bolag som inte klarar ESG-kraven har sorterats bort.

Har alla fonder en ESG-exkludering?

Nej, alla fonder har inte en ESG-exkludering. Det brukar framgå i fondens faktablad om den har ESG.-exkluderingar eller ej.

Fördelar och nackdelar med ESG

ESG är ett omdebatterat ämne för många investeringsintresserade, och som med det mesta finns såväl för- som nackdelar.

Fördelar med ESG-filter

• Positivt för investerare som vill att deras pengar ska investeras i bolag som stämmer överens med deras egna etiska värderingar.

• Efterfrågan på ESG-exkluderade investeringar kan driva marknaden i en mer hållbar riktning.

• Bolag som inte följer miljö-, samhälls- och styrningsprinciper kan vara mer utsatta för exempelvis sociala protester och politiska risker, vilket kan bidra till en instabilitet i portföljen.

Nackdelar med ESG-filter

• Vissa ESG-exkluderade sektorer har historiskt varit lönsamma, och investerare som utesluter dessa riskerar att missa potentiell avkastning.

• ESG-exkluderingar innebär att du får ett snävare investeringsunivers, vilket kan innebära en något mindre diversifierad portfölj jämfört med portföljer utan exkluderingar.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som investeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.